Alors que le monde s’est focalisé de manière obsessionnelle sur le pétrole brut et l’essence ces dernières semaines, nous avons plutôt alerté nos lecteurs sur un scénario bien plus désastreux qui se joue dans le domaine du diesel, une source d’énergie qui est absolument essentielle pour que le monde du « juste à temps » fonctionne à temps.

Pour rappel, voici quelques-uns des articles que nous avons publiés sur le sujet ces dernières semaines, dont beaucoup avant même la guerre en Ukraine :

Le diesel est le canari de l’inflation de l’économie américaine – 8 févr.
Les stocks de diesel américains vont tomber à un niveau critique – 18 févr.
La Chine demande aux raffineurs d’État de cesser leurs exportations d’essence et de diesel – mars 10
La pénurie mondiale de diesel augmente le risque d’une flambée encore plus importante des prix du pétrole – 12 mars
Aujourd’hui, notre avertissement a été repris par les dirigeants de l’une des plus grandes maisons de négoce de matières premières et du plus grand négociant indépendant de pétrole, qui se sont exprimés lors du FT Commodities Global Summit à Lausanne, en Suisse, mardi.

Les chefs d’entreprise ont estimé que la Russie pourrait perdre jusqu’à 3 millions de barils de pétrole et de produits dérivés par jour en raison des sanctions, ce qui correspond aux estimations précédentes, et ont prévenu que les marchés mondiaux étaient confrontés à une pénurie de diesel, l’Europe étant la plus exposée à une pénurie « systémique » qui pourrait entraîner un rationnement du carburant.

« La chose qui préoccupe tout le monde sera l’approvisionnement en diesel. L’Europe importe environ la moitié de son diesel de Russie et environ la moitié de son diesel du Moyen-Orient », a déclaré Russell Hardy, chef du négociant en pétrole Vitol, basé en Suisse. « Cette pénurie systémique de diesel est là ».

Ces importations signifient que les approvisionnements russes représentent environ 15 % de la consommation de diesel en Europe, selon le FT qui a publié leurs commentaires.

M. Hardy a déclaré que le passage à une consommation accrue de diesel par rapport à l’essence en Europe avait contribué à créer des pénuries de ce carburant. Il a ajouté que les raffineries pourraient augmenter leur production de diesel en réponse à la hausse des prix au détriment d’autres produits dérivés du pétrole afin de soutenir l’offre, mais a prévenu que le rationnement était une possibilité.

Torbjorn Tornqvist, cofondateur et président du groupe Gunvor, dont le siège est à Genève, a ajouté : « Le diesel n’est pas seulement un problème européen ; c’est un problème mondial. Il l’est vraiment ».

Tornqvist a également averti que les marchés européens du gaz ne fonctionnaient plus correctement, les traders étant confrontés à d’énormes demandes de liquidités de la part des banques pour couvrir les positions de couverture. « Je pense que le système est cassé. C’est vraiment le cas », a-t-il déclaré. « Je n’ai jamais pensé que quelqu’un pourrait dire ‘ah, le gaz est passé sous la barre des 100 par mégawattheure est vraiment bon marché' ».

Les contrats à terme sur le gaz liés au TTF, le prix de gros du gaz en Europe ont oscillé d’environ 70 € le mégawattheure avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie à environ 230 € il y a deux semaines, puis ont glissé sous les 100 € cette semaine. Avant mai 2021, le prix du gaz en Europe était inférieur à 20 euros par mégawattheure.

Comme nous l’avons noté la semaine dernière, les plus grands négociants en énergie d’Europe ont demandé aux gouvernements et aux banques centrales de fournir une aide d’urgence en matière de liquidités afin de maintenir le fonctionnement des marchés du gaz et de l’électricité, les fortes variations de prix déclenchées par la crise ukrainienne ayant mis à mal les marchés des matières premières. Hardy a déclaré que pour déplacer une cargaison équivalente à un mégawattheure de gaz naturel liquéfié dont le prix est de 97 euros, les négociants doivent fournir 80 euros en espèces, ce qui met à rude épreuve leurs besoins en capitaux.

Pire encore, confirmant que l’Europe est confrontée à un hiver encore plus froid, M. Tornqvist a déclaré que les services publics européens auraient du mal à remplir les stocks de gaz pour l’hiver prochain, étant donné l’état de « paralysie » du marché spot du gaz, à moins que les décideurs politiques n’interviennent pour fournir des garanties afin de protéger les acheteurs contre les fluctuations de prix.

Mais pour en revenir au diesel, Javier Blas, de Bloomberg, a tweeté quelques-unes des citations les plus effrayantes des PDG du secteur de l’énergie lors du sommet du FT sur les matières premières :

Jeremy Weir, PDG de Trafigura : « Le marché du diesel est extrêmement tendu. Il va se resserrer et entraînera probablement des ruptures de stock », faisant référence au moment où les stations-service sont à sec.
Le PDG de Gunvor : « L’Europe manque cruellement de diesel ».
PDG de Vitol : « La chose qui préoccupe tout le monde sera l’approvisionnement en diesel ».
Inutile de dire que sans diesel, non seulement le trafic en Europe sera paralysé, mais une grande partie, voire la totalité, du soutien logistique et des chaînes d’approvisionnement par camion aux États-Unis seront bientôt paralysés. Les conséquences pour l’économie mondiale seront terribles.